行业快报

从快手内部工具到全球 AI 视频龙头 2024 年 6 月，快手在内部黑客马拉松上发布了可灵 AI 的第一个版本——一个基于自研 Diffusion Transformer 架构的视频生成模型。两年后，可灵 AI 已经成为全球用户规模最大的 AI 视频生成平台。 2026 年 6 月，可灵 AI 两周年活动上，快手公布了最新的业务数据。这些数字让整个行业重新审视中国 AI 产品的商业化能力。 核心数据：一份亮眼的成绩单 用户与营收 指标 数据 对比 全球注册用户 1 亿 两年内达成（ChatGPT 达到 1 亿用了 2 个月，但那是文本） 月活用户 (MAU) 3800 万 行业第一 付费用户 850 万 付费率 22.4% 企业客户 5 万+ 含 500+ 世界 500 强 Q1 2026 营收 6.5 亿元人民币 同比增长 280% ARR (年经常性收入) 5 亿美元 约合 36 亿元人民币 与全球竞品对比 平台 MAU ARR 付费率 核心市场 可灵 AI 3800 万 $5 亿 22.4% 全球 Runway 280 万 $1.2 亿 15% 北美/欧洲 Pika Labs 190 万 $0.6 亿 12% 北美 Sora (OpenAI) 未公开 含在 ChatGPT 中 N/A 全球 海螺 AI (MiniMax) 520 万 $0.8 亿 18% 中国/东南亚 可灵 AI 在用户规模和营收上均领先于专门做视频生成的竞品。Sora 虽然技术领先，但作为 ChatGPT 的附属功能，其独立商业价值难以评估。 ...

孙正义的"终极预判" 2026 年 6 月，软银集团股东大会上，68 岁的孙正义发表了长达两小时的演讲，主题只有一个：超级人工智能（Super AI）将在两年内实现。 这不是孙正义第一次做出惊人预判。他曾在 2017 年预言"30 年内 AI 将超越人类"，在 2019 年声称"AGI 十年内实现"。但这一次，他给出了更具体的时间表和更详细的技术路径。 “2028 年，“孙正义说，“AI 将能够自己设计下一代 AI。这不仅仅是 AGI——这是超级智能的诞生。人类数千年来积累的所有科学知识，将在数小时内被 AI 重新发现并超越。” 超级 AI 时间表：孙正义的路线图 三阶段演进 孙正义在演讲中展示了一张时间表，将 AI 发展分为三个阶段： 阶段 时间 核心标志 能力描述 AGI（通用人工智能） 2026-2027 通过所有人类专业考试 在任何智力任务上达到人类专家水平 ASI 雏形（初级超级智能） 2027-2028 “AI 造 AI"闭环形成 AI 自主完成模型设计、训练优化、架构创新 ASI（超级人工智能） 2028-2029 全面超越人类集体智慧 科学发现速度比人类快 100 倍以上 “AI 造 AI"闭环：核心论点 孙正义的核心论点是：真正的超级 AI 不在于"比人聪明”，而在于"AI 能够自主改进 AI”。这个闭环一旦形成，智能增长将呈指数级加速。 他描述的闭环包括五个环节： 1. AI 设计新架构 ↓ (AI 研究神经架构搜索、注意力机制改进) 2. AI 优化训练算法 ↓ (AI 开发更高效的训练策略、损失函数) 3. AI 生成训练数据 ↓ (AI 合成高质量合成数据，替代人工标注) 4. AI 评估和迭代 ↓ (AI 自动评估模型能力，针对性改进) 5. 新一代 AI 诞生 ↓ (更强的 AI 回到步骤 1，加速下一轮) 孙正义声称，2026 年初，这个闭环的前两个环节已经初步实现——DeepMind 的 AlphaEvolve 和 OpenAI 的自动化架构搜索已经在特定领域跑通。预计 2027 年底，五个环节将全部打通。 ...

中国 AI 监管 2026：算法备案/深度合成/生成式AI 全梳理 一、监管框架总览 中国已构建全球最完善的AI监管体系，采用"分领域、渐进式"立法路径。 1.1 法规体系 法规 生效时间 主管部门 适用范围 核心要求 《算法推荐管理规定》 2022.3 CAC 推荐算法 备案+透明度+用户选择权 《深度合成管理规定》 2023.1 CAC+工信部 深度伪造/AI换脸 备案+标识+内容审核 《生成式AI服务管理办法》 2023.8 CAC 大模型服务 备案+安全评估+内容合规 《人工智能法(草案)》 2025.12(征求意见) 全国人大 全AI领域 统一框架(未正式生效) 《AI生成内容标识办法》 2025.9 CAC+国家标准委 所有AI生成内容 强制水印+元数据标识 1.2 监管机构 中央网信办(CAC) ──── 统筹协调+备案审批 │ ├── 工信部 ────── 产业管理+标准制定 ├── 公安部 ────── 执法+刑事案件 ├── 国家市场监管总局 ── 反垄断+消费者保护 ├── 科技部 ────── 伦理审查+科研管理 └── 国家安全部 ── 涉及国家安全案件 二、算法备案制度 2.1 备案要求 适用对象：提供具有舆论属性或社会动员能力的算法推荐服务提供者 ...

出口管制四年：反效果与加速替代 2022 年 10 月，美国首次对中国实施先进 AI 芯片出口管制。四年过去，这项政策的实际效果与预期截然相反——它没有阻止中国 AI 发展，反而催生了一个快速成长的国产 AI 芯片产业。 2026 年上半年，中国 AI 芯片市场出现结构性变化：国产芯片在 AI 训练市场的自给率从 2022 年的不足 5% 提升至 32%，推理市场自给率达到 51%。这不是某个单一产品的突破，而是一整条产业链的系统性进步。 华为昇腾 910C：量产的里程碑 性能参数 华为昇腾 910C 是目前中国最先进的 AI 训练芯片，2026 年 Q1 实现大规模量产： 参数 昇腾 910C 昇腾 910B NVIDIA H100 NVIDIA H200 制程 7nm (中芯国际) 7nm 4nm 4nm FP16 算力 640 TFLOPS 320 TFLOPS 989 TFLOPS 1979 TFLOPS FP8 算力 不支持 不支持 1979 TFLOPS 3958 TFLOPS 显存 64GB HBM3 64GB HBM2e 80GB HBM3 141GB HBM3e 显存带宽 3.2 TB/s 1.6 TB/s 3.35 TB/s 4.8 TB/s 互联 HCCS (300GB/s) HCCS (136GB/s) NVLink (900GB/s) NVLink (900GB/s) 功耗 400W 400W 700W 700W 单价(估算) ¥12 万 ¥8 万 $30,000 $35,000 与 H100 的真实差距 昇腾 910C 的 FP16 算力约为 H100 的 65%，显存带宽约为 96%。在单卡推理任务上，差距已经缩小到 30-40%。但在大规模训练集群中，互联带宽的差距（HCCS 300GB/s vs NVLink 900GB/s）导致实际训练效率差距更大。 ...

EU AI Act：从纸面到执法 2024 年 8 月生效的欧盟《人工智能法案》在 2026 年进入了真正的执行阶段。2026 年 2 月 2 日，法案的第一批禁止性条款正式适用；2026 年 8 月 2 日，通用 AI 模型（GPAI）的义务条款将全面生效。 执行进展 欧盟人工智能办公室（EU AI Office） 已于 2025 年底完成组建，编制 140 人，下设模型评估组、市场监督组、执法协调组。2026 年预算 3,200 万欧元。 关键执法动作： 时间 事件 影响 2026.01 AI Office 发布 GPAI 行为准则草案 界定系统性风险的模型标准 2026.02 禁止性条款生效 社会评分、实时生物识别等 8 类应用被禁 2026.03 首次调查启动 针对某社交平台推荐算法 2026.05 行为准则正式版发布 OpenAI/Google/Meta 等签署 2026.08 GPAI 条款全面生效 所有基础模型需合规 GPAI 行为准则的核心要求 行为准则对通用 AI 模型提供方提出了五项核心义务： 透明度：公开训练数据摘要、模型能力边界、能量消耗 版权保护：训练数据版权追溯机制、退出机制（opt-out） 技术文档：模型架构、训练方法、评估结果的系统性记录 系统性风险评估：对达到 10^25 FLOPs 训练算力的模型进行系统性风险评估 严重事件报告：模型引发的严重事件需在 15 天内向 AI Office 报告 OpenAI、Google DeepMind、Anthropic、Meta 已签署行为准则。但 Meta 在签署的同时发表声明，认为准则中关于训练数据公开的要求"过度侵犯商业机密"，保留法律挑战的权利。 ...

2026 AI 创业全景 2026 年上半年，全球 AI 创业公司获得融资 620 亿美元（不含头部模型公司），同比增长 28%。但繁荣之下，分化加剧。 赛道融资分布 赛道 融资额 占比 同比增长 平均估值 AI Agent $18B 29% +180% $800M AI Infra $15B 24% +45% $1.2B 垂直 AI $12B 19% +35% $450M 通用模型 $8B 13% -20% $3.5B AI 硬件 $5B 8% +60% $600M AI 安全/合规 $4B 7% +120% $300M 通用模型赛道的融资额下降 20%，印证了"大模型创业窗口已关闭"的判断。资金正在向 Agent 和 Infra 两个方向集中。 Agent 创业：最热也最危险 赛道地图 细分方向 代表公司 融资总额 核心逻辑 AI 程序员 Cognition, Poolside, Magic $2.5B 替代 $200K/年工程师 客服 Agent Sierra, Decagon, Fin $1.2B 替代 $50K/年客服 销售 Agent 11x.ai, Artisan, Regie $800M 替代 $80K/年 SDR 浏览器 Agent MultiOn, Adept, HyperWrite $700M 自动化 web 操作 研究分析 Perplexity, Hebbia, Globify $1.5B 替代初级分析师 个人助理 Lindy, Personal AI, Friend $400M C 端 Agent Agent 的经济学 Agent 的商业逻辑比 SaaS 更激进 — 不是"提升效率"，而是"替代人力"。 ...

McKinsey: The State of AI 2026 McKinsey 在 2026 年 5 月发布了年度 AI 状态报告，调研覆盖 1,400 家企业（年收入 > 5 亿美元），涵盖 15 个行业、23 个国家。 AI 采纳率 指标 2024 2025 2026 趋势 至少使用一项 AI 技术 72% 78% 83% 增速放缓 常规使用 GenAI 50% 65% 72% 持续增长 有专门 AI 团队 38% 45% 58% 加速 AI 嵌入核心业务流程 22% 33% 41% 快速增长 董事会层面 AI 议程 35% 55% 72% 显著提升 关键发现：AI 采纳从"实验阶段"全面进入"规模化部署阶段"。72% 的企业董事会将 AI 列为正式议程，这意味着 AI 决策已经从 CTO/CMO 上升到 CEO/Board 层面。 ...

Scaling Law 的新发现 Scaling Law 曾经是 AI 最可靠的定律：更多数据、更大模型、更多算力 = 更好性能。但 2025 年开始，这条定律出现裂痕。2026 年上半年的几篇重要论文重新定义了 Scaling Law。 1. “Data Walls and Beyond: Scaling Laws in the Era of Data Exhaustion” 来源：DeepMind, Nature Machine Intelligence, 2026.03 这篇论文量化了"数据墙"问题： 数据类型 2024 年存量 2026 年存量 预计耗尽 高质量文本 50T tokens 80T tokens 2028 代码 3T tokens 5T tokens 2030 科学论文 0.8T tokens 1.2T tokens 2027 多模态数据 200T tokens 1,200T tokens 2032+ 核心发现：当高质量文本数据接近耗尽时，继续增加参数量的收益急剧下降。在数据量固定为 50T tokens 时，从 100B 参数增加到 1T 参数仅带来 12% 的性能提升（vs 理论值 35%）。 ...

Claude 4 系列：三档定位 Anthropic 在 2025 年 10 月发布 Claude 4 系列，2026 年上半年进行了迭代更新。 当前产品线 模型 定位 上下文 核心优势 API 定价 Claude 4 Opus 旗舰 500K 深度推理+长文档+代码 $15/$75 per 1M Claude 4 Sonnet 平衡 200K 性价比最优+多模态 $3/$15 per 1M Claude 4 Haiku 轻量 128K 低延迟+低成本 $0.25/$1.25 per 1M Claude 4 Opus V2 旗舰升级 500K 推理+Agent $15/$75 per 1M Claude 4 Opus V2 关键指标 2026 年 4 月发布的 Opus V2 是 Claude 4 系列的重大升级： ...

GPT-5 发布后的产品矩阵 GPT-5 于 2025 年 12 月发布后，OpenAI 在 2026 年上半年进行了密集的产品迭代。 当前模型矩阵 模型 定位 上下文 核心能力 API 定价 GPT-5 旗舰 256K 推理+多模态+代码 $15/$75 per 1M tokens GPT-5 mini 轻量 128K 推理+多模态 $3/$12 per 1M tokens GPT-5 nano 超轻量 64K 文本+基础多模态 $0.5/$2 per 1M tokens GPT-4o 上一代 128K 多模态 $5/$15 per 1M tokens o4-mini 推理特化 200K 深度推理 $3/$12 per 1M tokens GPT-5 系列的关键升级（2026 H1） 2026 年 2 月 — GPT-5 V2 ...