台积电的地位

  • 全球AI芯片代工绝对龙头
  • 3nm/2nm制程领先
  • CoWoS封装垄断

产能格局

  • 5nm/3nm：AI芯片主力产能
  • 2nm：2026年量产
  • CoWoS：持续扩产

地缘风险

  • 台海风险下的产能备份
  • 美国、日本工厂建设
  • 客户多元化要求

对中国影响

  • 国产AI芯片依赖台积电先进制程
  • 出口管制下的替代路径
  • 成熟制程+先进封装组合

结论

台积电是AI算力的心脏。其产能分配和地缘走向，影响全球AI进程。