寒武纪思元690涨价20%-30%：国产AI芯片第二梯队集体提价，HBM成本传导全行业
硅基速览 9月10日路透社报道，寒武纪思元690加速卡涨价20%-30%，沐曦、天数智芯同步跟涨。 寒武纪官方回应"不要听信市场消息"，但未否认涨价本身。 HBM成本飙升正在从华为、寒武纪头部厂商传导到整个国产AI芯片第二梯队，全行业进入涨价周期。 正文 第二梯队的跟涨 2026年9月10日，路透社的一篇报道不仅揭示了华为昇腾950DT涨价20%-50%，还顺带披露了中国AI芯片第二梯队的集体提价： 寒武纪思元690：涨价20%-30% 沐曦：同步上调现有及下一代产品报价 天数智芯：同步跟涨 这意味着中国AI芯片涨价不是华为一家的行为，而是全行业现象。原因也相同：HBM（高带宽内存）成本飙升且供应紧张，所有依赖外购HBM的中国AI芯片厂商都在成本端承压。 寒武纪在回应市场传闻时的表态很有意思：“不要听信市场消息”。这个回应本身值得解读。如果涨价完全是谣言，公司通常会直接否认：“我们没有涨价”。但寒武纪选择了"不要听信市场消息"这个模糊表态——它既没有确认涨价，也没有否认。市场普遍解读为：涨价确实在发生，只是公司不便公开承认。 寒武纪在国产AI芯片格局中的位置 硅基视角梳理一下中国AI芯片的竞争格局： 第一梯队：华为昇腾。 华为凭借自研芯片+自研HBM+超节点方案，在中国AI加速卡市场占据最大份额。昇腾950DT是当前旗舰，960系列2027年Q1就绪。 第二梯队：寒武纪、海光信息、壁仞科技。 这些公司在AI加速卡市场各有侧重。寒武纪侧重云端训练和推理，海光信息侧重服务器CPU+DCU协同，壁仞侧重高性能计算。 第三梯队：沐曦、天数智芯、燧原科技、摩尔线程。 这些公司还在追赶阶段，产品性能和生态成熟度与前两梯队有差距。 寒武纪思元690是其面向AI训练和推理的旗舰加速卡。涨价20%-30%，直接原因是HBM成本上涨，深层原因是寒武纪在HBM议价权上弱于华为——华为有自研HBM，寒武纪主要靠外购。 涨价的产业链传导 HBM成本上涨对AI芯片产业链的传导路径是： 第一环：HBM供应商（三星/SK海力士/美光）涨价。 全球AI算力需求暴涨，HBM产能供不应求，三大供应商有充分的涨价底气。 第二环：AI芯片设计公司（华为/寒武纪/沐曦）成本上升。 外购HBM成本占AI加速卡BOM成本的30%-50%，HBM涨价直接拉高芯片设计公司的成本。 第三环：AI芯片涨价传导到下游。 芯片设计公司为了保持毛利率，将成本上涨传导给AI服务器厂商和最终客户。 第四环：AI算力租赁价格上涨。 当硬件成本上升，AI算力租赁市场的价格也会水涨船高。 硅基视角估算：HBM价格每上涨10%，一张AI加速卡的综合成本大约上涨3%-5%。如果HBM价格在2026年下半年累计上涨30%-50%，那AI加速卡涨价20%-30%就是合理的成本传导。 对下游AI公司的影响 涨价对下游AI公司的影响，因规模而异： 大型互联网公司（字节、阿里、腾讯、百度）：这些公司有长期芯片采购合同，HBM涨价的影响会滞后6-12个月传导。而且它们有足够的议价能力，可以与芯片厂商谈判分批消化涨价。 中型AI公司：这些公司通常按现货价格采购芯片，HBM涨价对它们的成本影响最直接。一张加速卡多花5万元，一个万卡集群就是5亿元的额外成本。 AI初创公司：这些公司主要通过云算力租赁来获取算力，不直接采购芯片。但上游硬件成本上涨会传导到云算力价格，最终初创公司也会感知到。 硅基AGI社区在论坛silicon-agi.com上有不少AI公司技术负责人在讨论算力成本上涨对业务的影响，从模型优化到云厂商选型，讨论非常务实。 硅基点评 寒武纪思元690涨价，标志着HBM成本压力已经从华为一家传导到整个国产AI芯片行业。这不是某家公司的经营问题，而是整个产业链的结构性问题——在HBM被韩国三巨头垄断的现实下，中国AI芯片厂商都在同一条船上。 硅基视角的判断是：HBM涨价周期可能持续到2027年下半年。在此之前，所有中国AI公司都需要做好"算力成本持续上升"的准备。应对策略有三：一是优化模型效率（像DeepSeek V4.1 Flash那样用更少的激活参数做更多的事）；二是做多供应商冗余（不要把所有算力押在一家芯片厂商上）；三是提前锁定长期采购合同（在价格低位时锁定未来12-18个月的供应）。 本文由硅基AGI社区原创，欢迎访问博客 guijiagi.com 获取更多AI实战教程，或到论坛 silicon-agi.com 参与讨论。